لئونارد لوئیس لوینسون نویسنده آمریکایی می‌گوید: «تورم زمانی است که دیگر نمی‌توانید با پول خود به اندازه آن روزهایی که پول نداشتید، خرید کنید.
اعتراف کنید، مهم نیست چقدر غم انگیز است، واقعیت دارد. تورم مداوم درآمد ما را می خورد.
ما سرمایه‌گذاری‌هایی را انجام می‌دهیم که انتظار علاقه خاصی را داریم، اما در واقع چه چیزی داریم؟
برای پاسخ به این سوالات و سوالات مشابه، فرمول فیشر توسعه داده شد. تورم، عرضه پول، سطح قیمت، نرخ بهره و سود واقعی - در این مقاله می خوانیم.
رابطه بین عرضه پول و قیمت ها - معادله فیشر
تنظیم مقدار پول در گردش و سطح قیمت یکی از روش‌های اصلی تأثیرگذاری بر یک اقتصاد از نوع بازار است. ارتباط بین مقدار پول و سطح قیمت توسط نمایندگان نظریه کمیت پول فرموله شد. در بازار آزاد (اقتصاد بازار)، تنظیم فرآیندهای اقتصادی تا حد معینی ضروری است (مدل کینزی).
فرمول فیشر: تورم
تنظیم فرآیندهای اقتصادی، به عنوان یک قاعده، یا توسط دولت یا توسط ارگان های تخصصی انجام می شود. همانطور که رویه قرن بیستم نشان داده است، بسیاری از پارامترهای مهم اقتصادی دیگر، در درجه اول سطح قیمت ها و نرخ های بهره (قیمت های اعتباری)، به مقدار پول مورد استفاده در اقتصاد بستگی دارد. رابطه بین سطح قیمت و مقدار پول در گردش به وضوح در چارچوب نظریه کمی پول فرموله شد.
قیمت ها و مقدار پول ارتباط مستقیم دارند. بسته به شرایط مختلف، قیمت ها ممکن است به دلیل تغییر در عرضه پول تغییر کند، اما بسته به تغییرات قیمت ها، عرضه پول نیز می تواند تغییر کند.
شکی نیست که این فرمول صرفاً نظری است و برای محاسبات عملی مناسب نیست. معادله فیشر هیچ جواب واحدی ندارد. در این مدل، چند متغیری امکان پذیر است. با این حال، در محدوده تحمل معین، یک چیز مسلم است: سطح قیمت به مقدار پول در گردش بستگی دارد. معمولاً دو تلرانس ایجاد می شود:
- سرعت گردش پول یک مقدار ثابت است.
- تمام ظرفیت های تولید در مزرعه به طور کامل استفاده می شود.
هدف از این مفروضات حذف تأثیر این کمیت ها بر برابری سمت راست و چپ معادله فیشر است. اما حتی اگر این دو فرض برآورده شوند، نمی توان بدون قید و شرط ادعا کرد که رشد عرضه پول اولیه است و افزایش قیمت ها ثانویه است. وابستگی در اینجا متقابل است.
در شرایط توسعه اقتصادی باثبات، عرضه پول به عنوان تنظیم کننده سطح قیمت عمل می کند. اما با عدم تعادل ساختاری در اقتصاد، تغییر اولیه در قیمت‌ها امکان‌پذیر است و تنها پس از آن تغییر در عرضه پول امکان‌پذیر است.
فرمول فیشر (معادله مبادله) مقدار پول مورد استفاده را فقط به عنوان وسیله مبادله تعیین می کند و از آنجایی که پول وظایف دیگری را نیز انجام می دهد، تعیین نیاز کل به پول مستلزم بهبود قابل توجهی در معادله اصلی است.
مقدار پول در گردش
مقدار پول در گردش و مقدار کل قیمت کالاها به شرح زیر است:
فرمول فوق توسط نمایندگان نظریه کمیت پول پیشنهاد شده است. نتیجه اصلی این نظریه این است که هر کشور یا گروهی از کشورها (مثلاً اروپا) باید مقدار معینی پول متناسب با حجم تولید، تجارت و درآمد خود داشته باشد. تنها در این صورت ثبات قیمت تضمین می شود. در صورت نابرابری در مقدار پول و حجم قیمت ها، تغییرات در سطح قیمت رخ می دهد:
- MV = PT - قیمت ها ثابت هستند.
- MV > PT - قیمت ها در حال افزایش هستند (وضعیت تورمی).
بنابراین، ثبات قیمت شرط اصلی برای تعیین مقدار بهینه پول در گردش است.
منبع: "grandars.ru"
فرمول فیشر: تورم و نرخ بهره
اقتصاددانان سود بانکی را نرخ بهره اسمی و افزایش قدرت خرید شما را نرخ بهره واقعی می نامند. اگر نرخ بهره اسمی را با i، نرخ بهره واقعی را با r و تورم را با π نشان دهیم، رابطه بین این سه متغیر را می توان به صورت زیر نوشت: r = i - π، یعنی. نرخ بهره واقعی تفاوت بین نرخ بهره اسمی و نرخ تورم است.
با جمع بندی مجدد شرایط این معادله، می بینیم که نرخ بهره اسمی حاصل جمع نرخ بهره واقعی و نرخ تورم است: i = r + π. معادله ای که به این شکل نوشته شده است معادله فیشر نامیده می شود. این نشان می دهد که نرخ بهره اسمی می تواند به دو دلیل تغییر کند: به دلیل تغییر در نرخ بهره واقعی یا به دلیل تغییر در نرخ تورم.
نظریه کمیت پول و معادله فیشر نشان می دهد که چگونه افزایش عرضه پول بر نرخ بهره اسمی تأثیر می گذارد. بر اساس نظریه کمیت پول، افزایش نرخ رشد عرضه پول به میزان 1 درصد باعث افزایش نرخ تورم نیز به میزان 1 درصد می شود.
بر اساس معادله فیشر، افزایش 1 درصدی نرخ تورم به نوبه خود باعث افزایش 1 درصدی نرخ بهره اسمی می شود. این رابطه بین نرخ تورم و نرخ بهره اسمی را اثر فیشر می نامند.
لازم است بین دو مفهوم متفاوت از نرخ بهره واقعی تمایز قائل شد:
- نرخ بهره واقعی که وام گیرنده و وام دهنده هنگام صدور وام انتظار دارند (نرخ بهره واقعی exante) - یعنی. مورد انتظار، مورد انتظار
- نرخ بهره واقعی واقعی - در معرض.
وام دهندگان و وام گیرندگان نمی توانند نرخ تورم آتی را با اطمینان کامل پیش بینی کنند، اما انتظارات خاصی در مورد آن دارند. اجازه دهید با π نرخ واقعی تورم در آینده و با e نرخ تورم آتی مورد انتظار را نشان دهیم. سپس نرخ بهره واقعی exante برابر با i - πε و نرخ بهره واقعی برابر با i - π x v خواهد بود.
چگونه اثر فیشر برای محاسبه تفاوت بین نرخ تورم مورد انتظار و واقعی در آینده اصلاح می شود؟ اثر فیشر را می توان با دقت بیشتری به شکل زیر نشان داد: i = r + πε.تقاضا برای پول به صورت واقعی هم به سطح درآمد و هم به نرخ بهره اسمی بستگی دارد. هر چه سطح درآمد Y بالاتر باشد، تقاضا برای ذخایر نقدی به صورت واقعی بیشتر می شود. هر چه نرخ بهره اسمی i بیشتر باشد، تقاضا برای آنها کمتر است.
منبع: "infomanagement.ru"
نرخ بهره اسمی و واقعی - اثر فیشر
نرخ بهره اسمی نرخ بهره بازار است، به استثنای تورم، که منعکس کننده ارزش گذاری فعلی دارایی های پولی است.
نرخ بهره واقعی، نرخ بهره اسمی منهای نرخ تورم مورد انتظار است.
به عنوان مثال نرخ سود اسمی 10 درصد در سال و نرخ تورم پیش بینی شده 8 درصد در سال است. سپس نرخ بهره واقعی خواهد بود: 10 - 8 = 2%.
تفاوت بین نرخ اسمی و نرخ واقعی تنها در شرایط تورم یا کاهش تورم معنا می یابد.
ایروینگ فیشر، اقتصاددان آمریکایی، ارتباطی بین نرخ بهره اسمی و واقعی و تورم به نام اثر فیشر پیشنهاد کرد که بیان می‌کند: نرخ بهره اسمی به میزانی تغییر می‌کند که نرخ بهره واقعی بدون تغییر باقی می‌ماند.
در فرمول، اثر فیشر به شکل زیر است:
به عنوان مثال، اگر نرخ تورم مورد انتظار 1 درصد در سال باشد، نرخ اسمی برای همان سال 1 درصد افزایش می یابد، بنابراین نرخ بهره واقعی بدون تغییر باقی می ماند. بنابراین، درک فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاری فعالان اقتصادی بدون در نظر گرفتن تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی غیرممکن است.
بیایید یک مثال ساده را در نظر بگیریم: فرض کنید قصد دارید به مدت یک سال در یک محیط تورمی به کسی وام بدهید، دقیقاً چه نرخ سودی را تعیین می کنید؟ اگر نرخ رشد سطح عمومی قیمت 10٪ در سال باشد، با تعیین نرخ اسمی 10٪ در سال برای وام 1000 روبل، 1100 روبل در سال دریافت خواهید کرد.
اما قدرت خرید واقعی آنها دیگر مانند یک سال قبل نخواهد بود. افزایش اسمی درآمد به مبلغ 100 CU. تورم 10 درصدی "خورده" خواهد شد. بنابراین، تمایز بین نرخ بهره اسمی و نرخ بهره واقعی برای درک نحوه انعقاد قراردادها در یک اقتصاد با سطح قیمت عمومی ناپایدار (تورم و کاهش تورم) مهم است.
منبع: "economicportal.ru"
اثر فیشر
این اثر، به عنوان یک پدیده، به عنوان یک الگو، توسط اقتصاددان بزرگ آمریکایی ایروینگ فیشر در سال 1896 توصیف شد. ایده کلی این است که یک رابطه بلندمدت بین تورم مورد انتظار و نرخ بهره (بازده اوراق قرضه بلندمدت) وجود دارد. محتوا - افزایش تورم مورد انتظار باعث افزایش تقریباً مشابه در نرخ بهره می شود و بالعکس.
معادله فیشر فرمولی برای تعیین کمیت رابطه بین تورم مورد انتظار و نرخ بهره است.معادله ساده شده: اگر نرخ بهره اسمی N 10 باشد، تورم مورد انتظار I 6 باشد، R نرخ بهره واقعی است، پس نرخ بهره واقعی 4 است زیرا R = N – I یا N = R + I.
معادله دقیق نرخ بهره واقعی هر چند بار که قیمت تغییر می کند با نرخ اسمی متفاوت خواهد بود. 1 + R = (1 + N) / (1 + I). اگر براکت ها را باز کنیم، در معادله حاصل می توان مقدار NI را برای N و I کمتر از 10 درصد به سمت صفر در نظر گرفت. در نتیجه، فرمول ساده شده ای به دست می آوریم.
محاسبه با استفاده از معادله دقیق با N برابر 10 و I برابر با 6 مقدار R را به دست می‌دهد.
1 + R = (1 + N) / (1 + I)، 1 + R = (1 + 0.1) / (1 + 0.06)، R = 3.77%.
در معادله ساده شده 4 درصد گرفتیم. بدیهی است که حد استفاده از معادله ساده شده، مقدار تورم و نرخ اسمی کمتر از 10 درصد است.
منبع: "dictionary-economics.ru"
ماهیت تورم
تصور کنید در یک روستای منزوی شمالی حقوق همه کارگران دو برابر شده بود. اگر عرضه مثلاً شکلات بدون تغییر باقی بماند در یک فروشگاه محلی چه تغییری می کند؟ قیمت تعادلی آن چگونه تغییر خواهد کرد؟ چرا همان شکلات تخته ای گران می شود؟ حجم پول در دسترس جمعیت این روستا افزایش یافته و تقاضا نیز بر همین اساس افزایش یافته است، در حالی که مقدار شکلات افزایش نیافته است.
در نتیجه قیمت شکلات افزایش یافت. اما افزایش قیمت شکلات تورم نیست. حتی اگر تمام مواد غذایی روستا گران شود، این هنوز تورم نخواهد بود. و حتی اگر همه کالاها و خدمات در این روستا گران شود، این تورم نیز نخواهد بود.
تورم یک افزایش پایدار بلندمدت در سطح عمومی قیمت است. تورم فرآیند کاهش ارزش پول است که در نتیجه سرریز شدن کانال های گردش با عرضه پول اتفاق می افتد. چقدر پول باید در یک کشور در گردش باشد تا سطح قیمت ها ثابت باشد؟
معادله مبادله - فرمول فیشر - به شما امکان می دهد حجم پول مورد نیاز برای گردش را محاسبه کنید:
که در آن M مقدار پول در گردش است.
V سرعت گردش پول است که نشان می دهد 1 روبل چند بار در یک دوره زمانی معین تغییر می کند.
P - متوسط قیمت هر واحد تولید؛
Y - تولید ناخالص داخلی واقعی؛
RU - تولید ناخالص داخلی اسمی.
معادله مبادله نشان می دهد که هر ساله اقتصاد به مقدار پول مورد نیاز برای پرداخت ارزش تولید ناخالص داخلی نیاز دارد. اگر پول بیشتری وارد گردش شود یا سرعت گردش آن افزایش یافته باشد، سطح قیمت بالا می رود.
زمانی که نرخ رشد عرضه پول از نرخ رشد عرضه کالا بیشتر شود: MU > RU،
تعادل در نتیجه افزایش قیمت ها برقرار می شود: MU = P|U.
سرریز کانال های گردش پول در صورت افزایش سرعت گردش پول ممکن است رخ دهد. همین عواقب می تواند ناشی از کاهش عرضه کالا در بازار (کاهش حجم تولید) باشد.
میزان استهلاک پول در عمل با اندازه گیری نرخ رشد قیمت مشخص می شود.
برای اینکه سطح قیمت ها در اقتصاد پایدار باشد، دولت باید نرخ رشد عرضه پول را در سطح متوسط نرخ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی حفظ کند. اندازه عرضه پول توسط بانک مرکزی تنظیم می شود. موضوع آزاد شدن پول اضافی در گردش است.
بسته به نرخ تورم، تورم به طور معمول به موارد زیر تقسیم می شود:
- متوسط،
- تاختن،
- بالا،
- ابر تورم
اگر قیمت ها به کندی رشد کنند، تا حدود 10 درصد در سال، معمولاً از تورم متوسط و "خزنده" صحبت می کنند.
اگر یک افزایش سریع و ناگهانی در قیمت ها، دو رقمی اندازه گیری شود، تورم تاخت و تاز می شود. با چنین تورمی، قیمت ها بیش از دو برابر افزایش نمی یابد.
تورم زمانی بالا در نظر گرفته می شود که افزایش قیمت از 100% بیشتر شود، یعنی قیمت ها چندین برابر افزایش یابد.
ابرتورم زمانی رخ می دهد که روند کاهش ارزش پول به خودی خود پایدار و غیرقابل کنترل شود و نرخ رشد قیمت ها و عرضه پول به شدت بالا رود. ابر تورم معمولاً با جنگ، ویرانی اقتصادی، بی ثباتی سیاسی و سیاست های نادرست دولت همراه است. نرخ رشد قیمت در طول تورم بیش از 1000٪ است، یعنی قیمت ها بیش از 10 برابر در طول سال افزایش می یابد.
توسعه شدید تورم باعث بی اعتمادی به پول می شود و بنابراین تمایل زیادی برای تبدیل آن به ارزش های واقعی وجود دارد و "فرار از پول" آغاز می شود. افزایش سرعت گردش پول وجود دارد که منجر به تسریع کاهش ارزش آن می شود.پول از انجام وظایف خود باز می ایستد و سیستم پولی دچار بی نظمی و زوال کامل می شود. این امر به ویژه در ورود به گردش جانشین های مختلف پولی (کوپن ها ، کارت ها ، سایر واحدهای پولی محلی) و همچنین ارزهای خارجی سخت آشکار می شود.
فروپاشی نظام پولی در نتیجه تورم فوق العاده، به نوبه خود باعث تخریب کل اقتصاد ملی می شود. تولید در حال کاهش است، روابط عادی اقتصادی مختل شده است و سهم معاملات پایاپای در حال افزایش است. تمایل به انزوای اقتصادی مناطق مختلف کشور وجود دارد. تنش اجتماعی در حال افزایش است. بی ثباتی سیاسی خود را در عدم اعتماد به دولت نشان می دهد.
این نیز بی اعتمادی به پول و کاهش ارزش آن را افزایش می دهد.
یک مثال کلاسیک ابر تورم، وضعیت گردش پولی آلمان پس از جنگ جهانی اول در سال‌های 1922-1923 است، زمانی که نرخ رشد قیمت به 30000 درصد در ماه یا 20 درصد در روز رسید.
در نظام های اقتصادی مختلف، تورم به شکل های مختلف خود را نشان می دهد. در یک سیستم بازار، قیمت ها تحت تأثیر عرضه و تقاضا شکل می گیرند. استهلاک پول باز است در یک سیستم متمرکز، قیمت ها با دستور شکل می گیرند، تورم سرکوب و پنهان می شود. مظاهر آن کمبود کالا و خدمات، افزایش پس انداز نقدی و توسعه اقتصاد سایه است.
عواملی که باعث تورم می شوند می توانند ماهیت پولی و غیر پولی داشته باشند. بیایید به موارد اصلی نگاه کنیم. تورم کشش تقاضا ناشی از افزایش بیش از حد مخارج سرمایه گذاری دولت، مصرف کننده و خصوصی است. یکی دیگر از دلایل تورم تقاضا ممکن است موضوع پول برای تامین مالی مخارج دولت باشد.با تورم فشار بر هزینه، قیمت ها در نتیجه هزینه های تولید بالاتر شرکت ها افزایش می یابد. به عنوان مثال، رشد دستمزد، اگر از رشد بهره‌وری نیروی کار پیشی بگیرد، می‌تواند باعث تورم هزینه‌ای شود.
- تورم افزایش عمومی قیمت هاست. ناشی از نرخ رشد مازاد عرضه پول نسبت به عرضه کالا است.
- بر اساس نرخ رشد قیمت، چهار نوع تورم وجود دارد که شدیدترین آنها تورم ابر تورم است که اقتصاد را از بین می برد.
- تورم قابل پیش بینی نیست افرادی که درآمد ثابت دارند بیشترین آسیب را از پیامدهای آن می‌بینند.
منبع: "book.news"
نحوه محاسبه صحیح بازده واقعی با در نظر گرفتن تورم
احتمالاً همه می دانند که سود واقعی سودآوری منهای تورم است. همه چیز گران تر می شود - محصولات، کالاها، خدمات. طبق گزارش Rosstat، قیمت ها در طول 15 سال گذشته 5 برابر افزایش یافته است. این بدان معناست که قدرت خرید پولی که در تمام این مدت فقط در میز خواب بود، 5 برابر کاهش یافته است.
برای اینکه به نوعی قدرت خرید پول خود را حفظ کنند، مردم آن را در ابزارهای مالی مختلف سرمایه گذاری می کنند: اغلب اینها سپرده ها، ارز و املاک و مستغلات هستند. پیشرفته ترها از سهام، صندوق های سرمایه گذاری متقابل، اوراق قرضه و فلزات گرانبها استفاده می کنند. از یک طرف میزان سرمایه گذاری ها رشد می کند، از طرف دیگر به دلیل تورم کاهش می یابد.
اگر نرخ تورم را از نرخ بازده اسمی کم کنید، بازده واقعی به دست می آید. می تواند مثبت یا منفی باشد. اگر بازدهی مثبت باشد، سرمایه شما به صورت واقعی افزایش یافته است، یعنی اگر منفی باشد، می توانید سیب بیشتری بخرید.
اکثر سرمایه گذاران بازده واقعی را با استفاده از یک فرمول ساده محاسبه می کنند:
بازده واقعی = بازده اسمی - تورم
اما این روش نادرست است. اجازه دهید مثالی برای شما بزنم: بیایید 200 روبل بگیریم و آنها را به مدت 15 سال با نرخ بهره 12٪ در سال سپرده گذاری کنیم. تورم در این مدت 7 درصد در سال بوده است. اگر بازده واقعی را با استفاده از یک فرمول ساده محاسبه کنیم، 12-7 = 5٪ به دست می آید. بیایید این نتیجه را با شمردن روی انگشتان خود بررسی کنیم.
در طی 15 سال، با نرخ سالانه 12٪، 200 روبل به 200*(1+0.12)^15=1094.71 تبدیل می شود. قیمت ها در این مدت (1+0.07)^15=2.76 برابر افزایش می یابد. برای محاسبه بازده واقعی به روبل، مبلغ سپرده را بر ضریب تورم 1094.71/2.76=396.63 تقسیم کنید. اکنون برای تبدیل سود واقعی به درصد، (396.63/200)^1/15 -1 *100% = 4.67% را محاسبه می کنیم. این با 5٪ متفاوت است، یعنی آزمایش نشان می دهد که محاسبه بازده واقعی به روش "ساده" دقیق نیست.
که در آن نرخ بازده واقعی سودآوری واقعی است.
نرخ اسمی - نرخ بازده اسمی؛
نرخ تورم - تورم.
بررسی می کنیم:
(1+0.12)/(1+0.07)-1 * 100%=4.67% - همگرا می شود، یعنی فرمول صحیح است.
فرمول دیگری که همان نتیجه را می دهد به این صورت است:
RD=(نرخ اسمی-تورم)/(1+تورم)
هر چه تفاوت بین بازده اسمی و تورم بیشتر باشد، تفاوت بین نتایج محاسبه شده با استفاده از فرمول «ساده» و «درست» بیشتر است. این اغلب در بازار سهام اتفاق می افتد. گاهی اوقات خطا به چند درصد می رسد.
منبع: "activeinvestor.pro"
محاسبه تورم شاخص های تورم
شاخص تورم یک شاخص اقتصادی است که نشان دهنده پویایی قیمت خدمات و کالاهایی است که توسط جمعیت کشور پرداخت می شود، یعنی برای آن دسته از محصولاتی که برای استفاده بیشتر و نه برای تولید مازاد خریداری می شوند.
شاخص تورم را شاخص قیمت مصرف کننده نیز می نامند که شاخصی است که سطح متوسط قیمت کالاهای مصرفی را در یک بازه زمانی معین اندازه گیری می کند. برای محاسبه شاخص تورم از روش ها و فرمول های مختلفی استفاده می شود.
محاسبه شاخص تورم با استفاده از فرمول Laspeyres
شاخص Laspeyres با وزن کردن قیمت های 2 دوره زمانی برای همان حجم های مصرف دوره پایه محاسبه می شود. بنابراین، شاخص Laspeyres منعکس کننده تغییر در هزینه خدمات و کالاهای دوره پایه است که در دوره جاری رخ داده است.
این شاخص به عنوان نسبت هزینه‌های مصرف‌کننده برای خرید همان مجموعه کالاهای مصرفی، اما با قیمت‌های جاری (∑Qo×Pt) به هزینه‌های خرید کالاها و خدمات دوره پایه (∑Qo×Po) تعریف می‌شود. ):
که در آن Pt قیمت‌ها در دوره جاری، Qo قیمت‌های خدمات و کالاها در دوره پایه، Po تعداد خدمات و کالاهای تولید شده در دوره پایه است (به عنوان یک قاعده، دوره پایه 1 سال در نظر گرفته می‌شود).
لازم به ذکر است که روش لاسپیرز به دلیل عدم در نظر گرفتن تغییرات در ساختار مصرف دارای اشکالات قابل توجهی است.
این شاخص تنها تغییرات سطوح درآمد را منعکس می کند، بدون در نظر گرفتن اثر جانشینی هنگام کاهش قیمت برخی کالاها و این منجر به افزایش تقاضا می شود. در نتیجه، روش محاسبه شاخص تورم با استفاده از روش لاسپیرس در برخی موارد مقدار کمی بیش از حد برآورد می کند.
محاسبه شاخص تورم با استفاده از فرمول Paasche
روش دیگر برای محاسبه شاخص تورم بر اساس فرمول Paasche است که قیمت های دو دوره را نیز مقایسه می کند، اما بر اساس حجم مصرف دوره جاری:
که در آن Qt قیمت خدمات و کالاها در دوره جاری است.
با این حال، روش Paasche نیز اشکال قابل توجه خود را دارد: تغییرات قیمت را در نظر نمی گیرد و سطح سودآوری را منعکس نمی کند. بنابراین، زمانی که قیمت برخی خدمات یا محصولات کاهش می‌یابد، شاخص نتیجه‌ای بیش‌ازحد برآورد می‌کند و زمانی که قیمت‌ها افزایش می‌یابد، دست‌کم‌بینی ایجاد می‌کند.
محاسبه شاخص تورم با استفاده از فرمول فیشر
به منظور رفع کاستی های ذاتی شاخص های لاسپیرس و پاشه، از فرمول فیشر برای محاسبه شاخص تورم استفاده می شود که ماهیت آن محاسبه مقدار میانگین هندسی 2 شاخص فوق است:
بسیاری از اقتصاددانان این فرمول را ایده آل می دانند، زیرا کاستی های فرمول های لاسپیرس و پاچه را جبران می کند. اما، با وجود این، متخصصان در بسیاری از کشورها ترجیح می دهند یکی از دو روش اول را انتخاب کنند.
به عنوان مثال، فرمول لاسپیرس برای گزارش‌دهی بین‌المللی استفاده می‌شود، زیرا در نظر می‌گیرد که اصولاً برخی از کالاها و خدمات ممکن است به دلایلی در دوره فعلی از مصرف خارج شوند، به ویژه در طول یک بحران اقتصادی در کشور. .
کاهش دهنده تولید ناخالص داخلی
جایگاه مهمی در میان شاخص‌های تورم توسط کاهش‌دهنده تولید ناخالص داخلی - شاخص قیمتی که شامل تمام خدمات و کالاهای موجود در سبد مصرف‌کننده است - اشغال می‌کند. کاهش دهنده تولید ناخالص داخلی به شما امکان می دهد رشد سطح عمومی قیمت خدمات و کالاها را در یک دوره اقتصادی خاص مقایسه کنید.
این شاخص به همان روش شاخص Paasche محاسبه می شود، اما به صورت درصد اندازه گیری می شود، یعنی عدد حاصل در 100٪ ضرب می شود. به عنوان یک قاعده، کاهش قیمت تولید ناخالص داخلی توسط ادارات آمار دولتی برای گزارش استفاده می شود.
فهرست بیگ مک
علاوه بر روش‌های رسمی بالا برای محاسبه شاخص تورم، روش‌های غیرمتعارفی نیز برای تعیین آن وجود دارد، مانند شاخص بیگ مک یا همبرگر. این روش محاسباتی این امکان را فراهم می کند تا بررسی کنیم که امروزه چگونه یک کالا در کشورهای مختلف ارزش گذاری می شود.
اساس آن همبرگر معروف است و همه به دلیل اینکه در بسیاری از کشورهای جهان فروخته می شود، تقریباً در همه جا ترکیب مشابهی دارد (گوشت، پنیر، نان و سبزیجات) و محصولات تولید آن، به عنوان یک قاعده، هستند. منشاء داخلی
بنابراین، گرانترین همبرگرهای امروزی در سوئیس (6.81 دلار)، نروژ (6.79 دلار)، سوئد (5.91 دلار)، ارزانترین همبرگرها در هند (1.62 دلار)، اوکراین (2.11 دلار)، هنگ کنگ (2.12 دلار) فروخته می شود. در مورد روسیه، هزینه یک همبرگر در اینجا 2.55 دلار است، در حالی که در ایالات متحده یک همبرگر 4.2 دلار است.
شاخص همبرگر چه می گوید؟ این واقعیت که اگر هزینه یک بیگ مک روسی به دلار کمتر از هزینه یک همبرگر از ایالات متحده باشد، در این صورت نرخ رسمی مبادله روبل روسیه نسبت به دلار کمتر از ارزش گذاری شده است.
بنابراین می توان بین ارزهای کشورهای مختلف مقایسه کرد که روشی بسیار ساده و آسان برای تبدیل ارزهای ملی است.علاوه بر این، هزینه یک همبرگر در هر کشور به طور مستقیم به حجم تولید، قیمت مواد اولیه، اجاره، نیروی کار و عوامل دیگر بستگی دارد، بنابراین شاخص بیگ مک یکی از بهترین راه‌ها برای مشاهده اختلاف در ارزش ارزها است. ، که به ویژه در شرایط بحرانی که ارز "ضعیف" است ، مزایایی در قیمت و هزینه محصولات ایجاد می کند و ارز گران قیمت به سادگی بی سود می شود.
شاخص بورش
در اوکراین، پس از انجام، به بیان ملایم، اصلاحات غیرمحبوب، یک آنالوگ از شاخص جادوی بزرگ غربی ایجاد شد که نام میهن پرستانه "شاخص بورش" را دارد. در این مورد، مطالعه پویایی قیمت منحصراً بر روی هزینه مواد تشکیل دهنده غذای ملی اوکراین - بورشت انجام می شود.
با این حال، اگر در سال‌های 2010-2011 شاخص گل گاوزبان توانست با نشان دادن اینکه یک بشقاب گل گاوزبان اکنون کمی کمتر قیمت دارد، «وضعیت را نجات دهد»، در سال 2012 وضعیت به‌طور چشمگیری تغییر کرد. به این ترتیب شاخص گل گاوزبان نشان داد که در شهریور 1391 میانگین ست گل گاوزبان متشکل از سبزیجات 92 درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است.
این افزایش قیمت منجر به این واقعیت شده است که حجم خرید سبزیجات توسط جمعیت در اوکراین به طور متوسط 10-20٪ کاهش یافته است.
در مورد گوشت، به طور متوسط 15-20٪ قیمت آن افزایش یافته است، اما در زمستان امسال به دلیل افزایش قیمت غلات خوراک، افزایش سریع قیمت به 30-40٪ انتظار می رود. به طور متوسط برای ارزیابی تغییرات سطح قیمت بر اساس شاخص گل گاوزبان، گل گاوزبان تهیه شده از سیب زمینی، گوشت، چغندر، هویج، پیاز، کلم، گوجه فرنگی و یک دسته سبزی مبنا قرار می گیرد.
منبع: "provincialynews.ru"
نرخ ارز و تورم
تورم مهمترین شاخص توسعه فرآیندهای اقتصادی است و برای بازارهای ارز یکی از شاخص‌ترین دستورالعمل‌ها است. دلالان ارز داده های تورم را بسیار دقیق رصد می کنند. از منظر بازار ارز، تاثیر تورم به طور طبیعی از طریق رابطه آن با نرخ بهره درک می شود.
همانطور که تورم رابطه قیمت را تغییر می دهد، منافع واقعی دریافتی از درآمد حاصل از دارایی های مالی را نیز تغییر می دهد. این تأثیر معمولاً با استفاده از نرخ‌های بهره واقعی (نرخ‌های بهره واقعی) اندازه‌گیری می‌شود که بر خلاف نرخ‌های بهره معمولی (نرخ بهره اسمی، اسمی)، کاهش ارزش پول را که به دلیل افزایش عمومی قیمت‌ها رخ می‌دهد، در نظر می‌گیرد.
افزایش تورم نرخ بهره واقعی را کاهش می دهد، زیرا باید بخش خاصی از درآمد دریافتی کم شود که صرفاً افزایش قیمت ها را پوشش می دهد و هیچ افزایش واقعی در منافع دریافتی (کالا یا خدمات) ایجاد نمی کند.ساده ترین راه برای محاسبه رسمی تورم این است که نرخ بهره واقعی را به عنوان نرخ اسمی i منهای ضریب تورم p (همچنین به صورت درصد داده شده) در نظر بگیریم.
فرمول فیشر رابطه دقیق تری بین نرخ بهره و تورم ارائه می دهد. به دلایل واضح، بازارهای اوراق بهادار دولتی (نرخ سود این گونه اوراق در زمان انتشار آنها ثابت است) نسبت به تورم بسیار حساس هستند که به سادگی می تواند مزایای سرمایه گذاری در چنین ابزارهایی را از بین ببرد.
تأثیر تورم بر بازارهای اوراق بهادار دولتی به راحتی به بازارهای ارزی مرتبط با هم منتقل می شود: دامپینگ اوراق قرضه با واحد پولی خاص که به دلیل افزایش تورم رخ داده است، منجر به افزایش نقدینگی در بازار در این ارز خواهد شد. و در نتیجه کاهش نرخ ارز آن.
علاوه بر این، نرخ تورم مهمترین شاخص «سلامت» اقتصاد است و به همین دلیل توسط بانک‌های مرکزی به دقت رصد می‌شود.
راه مبارزه با تورم افزایش نرخ بهره است. در نتیجه، مقدار پولی که می توان برای کالاها و خدمات تولید شده پرداخت کرد، کاهش می یابد و در نتیجه نرخ رشد قیمت کاهش می یابد.
به دلیل این ارتباط نزدیک با تصمیمات بانک مرکزی، بازارهای ارز به دقت شاخص های تورم را رصد می کنند. البته انحراف فردی در سطوح تورم (به مدت یک ماه، یک چهارم) واکنشی از سوی بانک های مرکزی در قالب تغییر نرخ ها ایجاد نمی کند. بانک های مرکزی از روندها پیروی می کنند، نه ارزش های فردی.
بنابراین، تورم پایین در اوایل دهه 1990 به FED اجازه داد تا نرخ تنزیل را در 3٪ نگه دارد که برای بهبود اقتصادی مفید بود. اما در نتیجه، شاخص‌های تورم به عنوان راهنمای قابل توجهی برای بازارهای ارز متوقف شدند.از آنجایی که نرخ تنزیل اسمی کوچک بود و گزینه واقعی آن به طور کلی به 0.6 درصد می‌رسید، این برای بازارها به معنای حرکت صعودی شاخص‌های تورمی بود. روند نزولی در نرخ تنزیل ایالات متحده تنها در می 1994 شکسته شد، زمانی که FED آن را همراه با نرخ وجوه فدرال به عنوان اقدامی پیشگیرانه برای مبارزه با تورم افزایش داد. درست است، افزایش نرخ پس از آن نمی تواند از نرخ دلار حمایت کند.
شاخص‌های اصلی تورم منتشر شده، شاخص قیمت مصرف‌کننده، شاخص قیمت تولیدکننده و کاهش‌دهنده تولید ناخالص داخلی است. هر یک از آنها بخشی از تصویر کلی رشد قیمت در اقتصاد را نشان می دهد. شکل 1، برای اهداف تصویری، نموداری از رشد قیمت مصرف کننده در بریتانیا در 12 سال گذشته را نشان می دهد.
شکل 1. قیمت مصرف کننده انگلستان
این رقم به طور مستقیم هزینه یک سبد مصرفی خاص را نشان می دهد. نرخ رشد این ارزش سبد معمولاً شاخص قیمت مصرف کننده منتشر شده است. در نمودار، نرخ رشد با شیب خط روند نشان داده می شود که روند اصلی رشد قیمت در طول آن رخ می دهد.
به وضوح مشاهده می شود که پس از غلبه بر مشکلات سال 1992 که منجر به خروج انگلستان از اتحادیه پولی اروپا شد، تحولات انجام شده اقتصاد را به خط رشد دیگری رساند که در امتداد آن رشد قیمت (شیب خط روند سمت راست) قرار دارد. بسیار کمتر از آن در پایان دهه قبل و در ویژگی ها - در 91-92.
نمونه ای از اقدامات بانک مرکزی بر اساس موضع خود در قبال فرآیندهای تورمی و واکنش بازار ارز ناشی از آن در نمودار 2 نشان داده شده است که نمودار پوند انگلیس در برابر دلار را نشان می دهد.
شکل 2. نمودار پوند بریتانیا. افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در 8 سپتامبر 1999 و واکنش به شایعات افزایش جدید
در 8 سپتامبر 1999، جلسه کمیته سیاست پولی بانک انگلستان برگزار شد. هیچ یک از کارشناسان در آن زمان افزایش نرخ بهره را پیش بینی نکردند، زیرا شاخص های اقتصادی نشانه های تورمی آشکاری را نشان نمی دادند و نرخ پوند نیز از قبل بسیار بالا ارزیابی می شد. درست است، در آستانه جلسه نظرات زیادی مبنی بر اینکه افزایش نرخ های بانک انگلستان در سال 1999 یا اوایل سال 2000 اجتناب ناپذیر بود، وجود داشت.
اما هیچ کس آن را برای این جلسه پیش بینی نکرد. بنابراین، تصمیم بانک مبنی بر افزایش یک چهارم درصدی نرخ بهره اصلی برای همگان غافلگیرکننده بود، همانطور که اولین افزایش شدید در نرخ تبدیل پوند نشان داد.
بانک تصمیم خود را با تمایل به جلوگیری از افزایش بیشتر قیمت ها توضیح داد که نشانه های آن را در بازار مسکن، تقاضای مصرف کننده قوی و احتمال فشار تورمی ناشی از دستمزدها مشاهده کرد، زیرا بیکاری در انگلیس در سطح نسبتاً پایینی بود. اگرچه ممکن است تصمیم بانک تحت تأثیر افزایش اخیر اعمال شده در نرخ های FED باشد.
افزایش دوم نمودار در روز بعد ناشی از بحث فعال در بازار در مورد اجتناب ناپذیر بودن افزایش نرخ جدید به زودی بود (افزایش نرخ یک نام رایج در زبان عامیانه بازار برای افزایش نرخ های بانک مرکزی است). ظاهراً افراد زیادی بودند که می خواستند پوند را قبل از افزایش قیمت بیشتر بخرند. کاهش ارزش پوند در پایان هفته به دلیل واکنش به داده های مربوط به تورم آمریکا است که بعداً مورد بحث قرار خواهد گرفت.
تورم و نرخ بهره
ارتباط بین تورم و شرایط گردش پول را می توان بر اساس معادله پایه نظریه پول نشان داد، اگر آن را برای تغییرات نسبی در مقادیر موجود در آن بنویسیم، که نشان می دهد در این شرایط، قیمت ها افزایش می یابد (تورم). ) کاملاً توسط اقدامات نظارتی بانک مرکزی از طریق تغییرات در حجم پول تعیین می شود.
البته در واقعیت، علل تورم بسیار پیچیده و متعدد است که رشد حجم پول تنها یکی از آنهاست.
فرض کنید مقدار معینی S برای همان دوره با نرخ بهره i سرمایه گذاری شده است (که به آن نرخ بهره اسمی می گویند)، یعنی مقدار S در همان دوره به S -> S(l + i) تبدیل می شود. در ابتدای دوره مورد بررسی (با قیمت های قدیمی) برای مقدار S امکان خرید مقداری کالا Q=S/P وجود داشت.
نرخ بهره واقعی نرخ بهره به صورت واقعی است، یعنی از طریق افزایش حجم کالاها و خدمات تعیین می شود. مطابق با این تعریف، نرخ بهره واقعی r برای همان دوره مورد نظر تغییری در حجم Q ایجاد می کند.
با جمع آوری تمام روابط داده شده، دریافت می کنیم،
Q(l + g) = S(l + i)/ P(l + p) = Q * (1 + i)/ (1 + p)،
که از آن بیان نرخ بهره واقعی را از طریق نرخ بهره اسمی و ضریب تورم بدست می آوریم.
r=(l+i)/(l+p)-l.
همان معادله که به شکل کمی متفاوت نوشته شده است،
اثر فیشر شناخته شده در اقتصاد کلان را مشخص می کند.
فرمول فیشر و قیمت انحصاری افزایش می یابد
به نظر می رسد دو نوع قیمت وجود دارد: رقابتی و انحصاری. مکانیسم قیمت گذاری رقابتی به خوبی مورد بررسی قرار گرفته است. با عرضه پول پایدار، هرگز منجر به افزایش دائمی قیمت ها نمی شود. اگر در بازار کمبود یک محصول وجود داشته باشد، شرکت های تولید کننده آن می توانند به طور موقت قیمت ها را افزایش دهند.
با این حال، پس از مدت زمان معینی، سرمایه به این بخش از اقتصاد سرازیر می شود، یعنی جایی که نرخ سود بالایی به طور موقت شکل گرفته است. ورود سرمایه باعث ایجاد ظرفیت های جدید برای تولید کالاهای کمیاب می شود و پس از مدتی مازاد این محصول در بازار شکل می گیرد. در این صورت حتی ممکن است قیمت ها به زیر سطح عمومی و همچنین زیر سطح هزینه کاهش یابد.
در حالت ایده‌آل، در غیاب کامل انحصارها در بازار و با پیشرفت تکنولوژیکی ثابت، در غیاب عرضه پول اضافی در گردش، اقتصاد بازار تورم ایجاد نمی‌کند. در عوض، برعکس، چنین اقتصادی با کاهش تورم مشخص می شود.انحصار موضوع دیگری است. آنها مانع رقابت می شوند و می توانند قیمت ها را به میل خود افزایش دهند. رشد انحصارها اغلب نتیجه طبیعی رقابت است. وقتی رقبای ضعیف می میرند و فقط یک برنده در بازار وجود دارد، به یک انحصارگر تبدیل می شود. انحصارها می توانند عمومی یا محلی باشند. برخی از آنها طبیعی هستند (تقلیل ناپذیر).
انحصارهای دیگر به طور موقت ایجاد می شوند، اما این کار را برای مصرف کنندگان و کل اقتصاد کشور آسان نمی کند. آنها با انحصارات مبارزه می کنند. همه کشورهای دارای اقتصاد بازار توسعه یافته قوانین ضد تراست دارند. با این حال، این به رسمیت شناختن این واقعیت است که روش های بازار به تنهایی نمی توانند با انحصارها کنار بیایند. دولت به زور انحصارهای بزرگ را تقسیم می کند. اما به جای آنها، الیگوپولی ها می توانند شکل بگیرند.
دولت هم پیگیر تعیین قیمت است، اما اثبات آن آسان نیست. گاهی اوقات برخی از انحصارات، به ویژه آنهایی که در انرژی، حمل و نقل و تولید نظامی فعالیت می کنند، تحت کنترل شدید دولت قرار می گیرند، همانطور که در کشورهای سوسیالیستی انجام شد.
افزایش خودسرانه قیمت ها توسط انحصارها نکته مهمی در نظریه تورم فشار هزینه است.
بنابراین، فرض کنید انحصاری خاصی وجود دارد که قصد دارد از موقعیت خود در بازار برای افزایش قیمت استفاده کند، یعنی سهم خود را از درآمد در کل درآمد کشور افزایش دهد. این می تواند یک انحصار انرژی، حمل و نقل یا اطلاعات باشد.8 می تواند یک اتحادیه کارگری باشد که در واقع می تواند انحصاری در فروش نیروی کار در نظر گرفته شود. (خود جان کینز اتحادیه های کارگری را تهاجمی ترین انحصارات در این زمینه می دانست).
یک انحصار همچنین می تواند شامل دولتی باشد که مالیات را به عنوان پرداخت خدماتی که برای حفظ امنیت، نظم، امنیت اجتماعی و غیره ارائه می دهد، جمع آوری می کند. بیایید ابتدا یکی از موارد احتمالی را در نظر بگیریم. فرض کنید یک انحصار خصوصی تعرفه های خود را افزایش داده است (یا دولت مالیات ها را افزایش داده یا اتحادیه های کارگری افزایش دستمزدها را برده اند). در این حالت، شرط ثابت ماندن حجم پول M را می پذیریم.
سپس برای یک گردش از حجم پول شرط زیر برقرار است:
بنابراین، تمام تغییرات در معادله، اگر اصلاً رخ دهند، باید در سمت راست معادله رخ دهند (p * q). یک تغییر وجود دارد - این افزایش در میانگین وزنی قیمت p. در نتیجه، افزایش قیمت لزوماً منجر به کاهش حجم کالاهای فروخته شده q می شود.
- در شرایط عرضه پول ثابت برای یک دوره گردش، افزایش انحصاری قیمت ها منجر به کاهش فروش (و تولید) کالاها می شود.
- با این حال، یک نتیجه خوش‌بینانه‌تر می‌توان گرفت: تورم ناشی از انحصارها، با عرضه پول ثابت، نمی‌تواند تا زمانی که تورم ناشی از انتشار پول ادامه داشته باشد. توقف کامل تولید نمی تواند برای انحصارها مفید باشد. حدی وجود دارد که افزایش تعرفه ها برای یک انحصار خصوصی سودآور است.
ما می‌توانیم نمونه‌های زیادی را در تاریخ اقتصاد برای تأیید نتیجه‌گیری از فرمول فیشر پیدا کنیم. تورم شدید معمولاً با کاهش تولید همراه است. با این حال، تقریباً همیشه افزایش قیمت انحصاری با انتشار پول همراه بود. در عین حال، با تورم شدید، اغلب کاهش نسبی در عرضه پول وجود دارد.
در غیر این صورت گاهی معادله مبادله یا جریان نقدی نامیده می شود. در شکل کلی خود، این معادله رابطه بین مقادیری مانند:
- مقدار پول در گردش (عرضه پول)؛
- نرخی که این عرضه پول برگردانده می شود. به طور کلی، میانگین فرکانس را نشان می دهد که در یک دوره زمانی معین، واحد پولی مشابه برای مبادله خدمات و کالاهای تولید داخل استفاده می شود. در کوتاه مدت، این مقدار بسیار آهسته تغییر می کند، بنابراین می توان آن را به عنوان یک ثابت در نظر گرفت.
- سطح قیمت فعلی؛
- خروجی جاری (بیان شده به تعداد کل کالاهای تولید شده). به طور معمول، برای این فرمول، این فرض وجود دارد که تمام امکانات تولید در ظرفیت کامل هستند.
فرمول این رابطه به شکل زیر است:
همانطور که از معادله بالا مشاهده می شود، عرضه پول با پارامترهایی مانند سطح قیمت فعلی و حجم فعلی تولید نسبت مستقیم دارد. و در عین حال، اندازه عرضه پول با سرعت گردش آن نسبت معکوس دارد.
بنابراین، این معادله نشان دهنده یکی از ارکانی است که دکترین پول گرایی در اقتصاد بر آن استوار است.
پول گرایی نظریه ای در اقتصاد کلان مدرن است که تز اصلی آن این بیانیه است که عامل اصلی توسعه اقتصادی میزان پول در گردش است.
این فرمول در سال 1911 توسط نماینده برجسته مکتب اقتصاد نئوکلاسیک، اقتصاددان آمریکایی ایروینگ فیشر استخراج شد.
در هسته خود، این معادله بیان رسمی نظریه کمیت پول است.
به بیان دقیق، خود فرمول بندی نظریه کمی پول در اقتصاد به این واقعیت خلاصه می شود که قدرت خرید پول، همراه با سطح قیمت، کاملاً توسط مقدار پولی که در گردش است تعیین می شود.
در اینجا لازم به ذکر است که این فرمول برای شرایط توسعه اقتصادی پایدار (عادی) معتبر است. در این مورد، در واقع، تغییر اولیه تغییر در عرضه پول است و تنها پس از آن، در نتیجه، تغییر در قدرت خرید و سطح قیمت رخ می دهد.
در مورد به اصطلاح عدم تناسب در توسعه اقتصادی، ممکن است تصویری کاملاً مخالف مشاهده شود. در این حالت ابتدا در سطح قیمت تغییر می کند و تنها پس از آن ارزش عرضه پول تغییر می کند.
به هر حال، مکتب اقتصاد سیاسی کمبریج تفسیر کمی متفاوت از نظریه کمیت پول ارائه می دهد. در این مورد، بر خلاف تفسیر فوق توسط ایروینگ فیشر، که در آن عوامل تکنولوژیکی تولید تعیین کننده هستند، به انتخاب مصرف کنندگان اهمیت بیشتری داده می شود.
همانطور که توسط مکتب کمبریج فرموله شده است، نظریه کمیت پول بر اساس معادله زیر است:
در چارچوب نظریه کمیت پول، تفسیر دیگری از فرمول فیشر ارائه شد:
یکی از نتایج حاصل از این تفسیر این است که ثبات قیمت (در یک کشور خاص) به طور مستقیم به این بستگی دارد که حجم پول در گردش چقدر با حجم کل معاملات کالا (شامل حجم تولید، خدمات، تجارت و غیره) مطابقت دارد. .
نقض این تعادل منجر به این واقعیت می شود که سطح قیمت شروع به بی ثباتی می کند:
باید در نظر داشت که فرمول فیشر، به طور کلی، بیشتر بیانی نظری از نظریه کمیت پول است و برای محاسبات مستقیم با استفاده از آن در نظر گرفته نشده است.
در حال حاضر، معادله فیشر توسط همه نمایندگان مکتب اقتصادی مدرن صحیح تشخیص داده نمی شود. تعدادی نادرستی در توجیه آن یافت می شود که به دلیل آن فرمول نهایی نمی تواند وضعیت واقعی امور را در اقتصاد منعکس کند.
به طور خاص، به عنوان نمونه ای از این نوع انتقاد، می توان به مقاله ای از یوری ولادیمیرویچ لیرنکو اشاره کرد که در یکی از شماره های مجله "مالی و اعتبار" برای سال 2015 منتشر شده است.
این مقاله به طور خاص به اشتباهات بانک روسیه مرتبط با این واقعیت اشاره می کند که در فرآیند اجرای فعالیت های نظارتی خود، تا حد زیادی بر نظریه کمیت پول (که دقیقاً با همان فرمول فیشر نشان داده شده است) متکی است. گفته می شود که عملکرد تنظیمی آن، به بیان ملایم، به دلیل اشتباه بودن این نظریه، به اندازه کافی مؤثر نیست.
موارد زیر دلیلی بر ناهماهنگی فرمول فیشر است و در نتیجه استفاده از آن (چه به صورت نظری و چه به صورت عملی) به عنوان ابزاری برای تنظیم اقتصاد واقعی غیرقابل قبول است.
استدلال اصلی برای اشتباه معادله فیشر این واقعیت است که سمت راست فرمول فیشر، که عبارت PQ است، نادرست است. مقایسه ای با فرمول بدست آمده توسط کارل مارکس (که قانون گردش پول را نشان می دهد) و دارای شکل زیر است:
همانطور که می بینید، از نظر ظاهری این فرمول بسیار شبیه به فرمولی است که بعدها ایروینگ فیشر توسعه داد. طبیعتاً او نمی توانست از وجود آن اطلاع نداشته باشد (بیشتر عمر خود را صرف تدریس اقتصاد سیاسی کرد) و احتمالاً آن را مبنای تحقیقات خود قرار داده است. با این حال، نتایج حاصل از فرمول ک. مارکس کاملاً مخالف است. سمت چپ فرمول که با مقدار پول در اقتصاد (عرضه پول) M نشان داده می شود، در این مورد تابعی از سمت راست آن است که با سطح قیمت و حجم کالاها نشان داده می شود.
این به نوبه خود به این معنی است که سطح قیمت و حجم کالاها تعیین کننده مقدار پولی است که برای گردش آنها لازم است و نه برعکس، همانطور که توسط نظریه کمیت پول بیان شده توسط معادله ایروینگ فیشر بیان شده است.
به گفته نویسنده مقاله، فیشر به احتمال زیاد عمداً برخی از حقایق را تحریف کرده است تا جزء تجزیه ناپذیر فرمول مارکس ΣP i Q i را به شکلی ساده تر و مهمتر از همه، از نظر ریاضی قابل تفکیک یک محصول ساده از مقادیر P و Q ارائه کند. .
این نمایش به او اجازه داد سمت راست را شکافته و فرمول را به صورت زیر بنویسد:
و این نتیجه گیری مارکس را به طور اساسی تغییر می دهد. اکنون معلوم می شود که مقدار پول، در اصل، سطح قیمت را در اقتصاد تعیین می کند. یعنی چیزی جز تدوین نظریه کمیت پول نمی بینیم.
در واقع، چنین عبارتی مانند PQ نمی تواند در اصل وجود داشته باشد. این با این واقعیت توضیح داده می شود که هیچ مفهومی از قیمت بدون ارجاع به یک محصول خاص (i) وجود ندارد. همانطور که در اصل چیزی به نام حجم تولید نمی تواند وجود داشته باشد، باید به هر محصول خاص (i) نیز مرتبط باشد.
و در نهایت، جدا کردن قیمت از مقدار کالا (P از Q) در این فرمول غیرممکن است، زیرا قیمت هر محصول همیشه به طور جدایی ناپذیری با کمیت آن مرتبط است. مثلاً می گویند قیمت نان 20 روبل است (هر قرص بیست روبل) و نمی توان آن را به دو عنصر مستقل مانند 20 روبل و 1 قرص تقسیم کرد.
یعنی بیان اولیه صحیح هنوز به شکل ΣP i Q i است که اتفاقاً زیر فرمول محاسبه تولید ناخالص داخلی است. و فرمول فیشر در ابتدا بر اساس فرضیه های اشتباه ساخته شد، که نشان می دهد نه تنها در اصل نادرست است، بلکه به طور کلی ناسازگاری کل نظریه کمی پول را نیز نشان می دهد.
نرخ بهره مشخص کننده هزینه استفاده از وجوه قرض گرفته شده در بازار مالی است. افزایش نرخ بهره به این معنی است که وام‌ها در بازار مالی گران‌تر می‌شوند و برای وام‌گیرندگان بالقوه کمتر در دسترس خواهند بود. یکی از دلایل افزایش نرخ بهره افزایش تورم است. برای توصیف رابطه بین نرخ بهره و تورم لازم است مفاهیم نرخ سود واقعی و اسمی معرفی شود.
نرخ بهره اسمی (R) نرخ بهره ای است که برای تورم تعدیل نشده است.
نرخ بهره واقعی (r) نرخ بهره تعدیل شده برای نرخ تورم است.
با توجه به داده های مربوط به نرخ تورم (π) و نرخ بهره اسمی (R)، نرخ بهره واقعی (r) را می توان با استفاده از فرمول فیشر محاسبه کرد:
اگر 0% ≤ π ≤ 10% باشد، می توان از یک فرمول تقریبی برای محاسبه نرخ بهره واقعی استفاده کرد: r ≈ R – π
اگر نرخ اسمی را از یک فرمول تقریبی بیان کنیم، یعنی R ≈ r + π، سپس یک افکت به نام اثر فیشر دریافت می کنیم. با توجه به این اثر، دو مؤلفه اصلی و بر این اساس، دو دلیل اصلی برای تغییر در نرخ بهره اسمی قابل تشخیص است: بهره واقعی و نرخ تورم. با این حال، هنگامی که یک موسسه مالی (بانک) نرخ بهره اسمی را تعیین می کند، معمولاً انتظاراتی در مورد نرخ تورم آتی ایجاد می کند. بنابراین، فرمول را می توان به شکل زیر رسمیت داد: R ≈ r +، نرخ تورم مورد انتظار کجاست.
سپس، مطابق با اثر فیشر، پویایی نرخ بهره اسمی تا حد زیادی توسط پویایی نرخ تورم مورد انتظار تعیین می شود.
نرخ اسمی و واقعی ارز.
نرخ ارز ملی مهمترین شاخص کلان اقتصادی است.
نرخ ارز اسمی نسبت ارزش دو ارز است (در صرافی دقیقاً شاخص های اسمی را می بینیم).
نرخ ارز واقعی نسبت ارزش کالاهای تولید شده در کشورهای مختلف یا نسبتی است که کالاهای یک کشور را می توان با کالاهای مشابه کشور دیگر مبادله کرد.
= ×، نرخ واقعی ارز کجاست، P* قیمت کالاهای خارجی (به دلار)، P قیمت کالاهای داخلی (به روبل)، نرخ تبدیل اسمی دلار به روبل است.
تغییر نرخ واقعی ارز بر اساس فرمول متاثر از دو عامل نرخ اسمی ارز و نسبت قیمت در خارج و کشور ما است. به عبارت دیگر، افزایش نرخ اسمی دلار (و بر این اساس، کاهش نرخ اسمی روبل) تأثیر مثبتی بر رقابت پذیری اقتصاد داخلی دارد، در حالی که رشد تأثیر منفی دارد.
فرمول تقریبی (برای تغییرات کوچک): ∆% ≈ ∆% + - π
برابری قدرت خرید
برابری قدرت خرید مقدار یک ارز است که بر حسب واحد پول دیگر برای خرید کالا یا خدمات مشابه در بازارهای هر دو کشور لازم است.
= , – PPP مطلق (قیمت کالاهای مناسب برای مبادلات بین المللی، در صورت تبدیل به یک ارز، باید یکسان باشد)
∆% ≈ π - , ∆% = 0 - PPP نسبی (نرخ ارز اسمی برای جبران تفاوت در نرخ‌های تورم تنظیم می‌شود)
سوال شماره 10
رشد اقتصادی و چرخه. فرآیندهای بلند مدت و کوتاه مدت در اقتصاد. طبق تعریف NBER، "رکود" چیست؟ نشانه های رکود اقتصادی / بهبودی. شاخص های طرفدار و ضد چرخه ای شاخص های پیشرو و عقب مانده. رکود و "گرمای بیش از حد" - خطر آنها چیست؟ رشد اقتصادی و منابع احتمالی آن تجزیه رشد اقتصادی
رشد اقتصادی- روند بلندمدت افزایش تولید ناخالص داخلی واقعی. برای اندازه گیری ارتفاع استفاده کنید:
1. رشد مطلق یا نرخ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی.
2. شاخص های مشابه سرانه برای یک دوره زمانی معین.
مهم:
1) روند، این بدان معنی است که تولید ناخالص داخلی واقعی لزوماً نباید هر سال افزایش یابد، منظور فقط جهت اقتصاد است، به اصطلاح "روند".
2) بلند مدت، زیرا رشد اقتصادیشاخصی است که دوره بلندمدت را مشخص می کند، و بنابراین، ما در مورد افزایش تولید ناخالص داخلی بالقوه (یعنی تولید ناخالص داخلی در استفاده کامل از منابع)، در مورد رشد قابلیت های تولید اقتصاد صحبت می کنیم.
3) تولید ناخالص داخلی واقعی (و نه تولید ناخالص داخلی اسمی، که رشد آن می تواند به دلیل افزایش سطح قیمت، حتی با کاهش حجم واقعی تولید رخ دهد). بنابراین، یک شاخص مهم رشد اقتصادی، ارزش تولید ناخالص داخلی واقعی است.
هدف اصلی رشد اقتصادی- رشد رفاه و افزایش ثروت ملی.
یک معیار کمی پذیرفته شده کلی رشد اقتصادی، شاخص های رشد مطلق یا نرخ رشد تولید واقعی به طور کلی یا سرانه است:
چرخه اقتصادی- این چندین دوره از فعالیت های مختلف در اقتصاد است (طبق دفتر ملی تحلیل اقتصادی ایالات متحده).
رکود بر اساس NBER (دفتر ملی تحلیل اقتصادی)- کاهش چشمگیر فعالیت اقتصادی که در کل اقتصاد گسترش یافته و بیش از چندین ماه به طول انجامیده و در پویایی تولید، اشتغال، درآمد واقعی و سایر شاخص ها قابل توجه است.
تنظیم مقدار پول در گردش و سطح قیمت یکی از روش های اصلی تأثیرگذاری بر اقتصاد است.
ارتباط بین مقدار پول و سطح قیمت توسط نمایندگان نظریه کمیت پول فرموله شد.
در بازار آزاد () لازم است که فرآیندهای اقتصادی تا حد معینی تنظیم شوند (مدل کینزی). تنظیم فرآیندهای اقتصادی، به عنوان یک قاعده، یا توسط دولت یا توسط ارگان های تخصصی انجام می شود. همانطور که رویه قرن بیستم نشان داده است، بسیاری از پارامترهای مهم اقتصادی دیگر، در درجه اول سطح قیمت و نرخ بهره (قیمت وام)، به ارزش استفاده شده در اقتصاد بستگی دارد. رابطه بین سطح قیمت و مقدار پول در گردش به وضوح در چارچوب نظریه کمی پول فرموله شد.
معادله فیشر
قیمت ها و مقدار پول ارتباط مستقیم دارند.
بسته به شرایط مختلف، قیمت ها ممکن است به دلیل تغییر در عرضه پول تغییر کند، اما بسته به تغییرات قیمت ها، عرضه پول نیز می تواند تغییر کند.
معادله مبادله به شکل زیر است:
فرمول فیشر
شکی نیست که این فرمول صرفاً نظری است و برای محاسبات عملی مناسب نیست. معادله فیشر هیچ جواب واحدی ندارد. در این مدل، چند متغیری امکان پذیر است. با این حال، در برخی از تحمل ها، یک چیز مسلم است: سطح قیمت بستگی به مقدار پول در گردش دارد.معمولاً دو تلرانس ایجاد می شود:
- سرعت گردش پول یک مقدار ثابت است.
- تمام ظرفیت های تولید در مزرعه به طور کامل استفاده می شود.
هدف از این مفروضات حذف تأثیر این کمیت ها بر برابری سمت راست و چپ معادله فیشر است. اما حتی در صورت تحقق این دو فرض، نمی توان بی قید و شرط اعلام کرد که رشد حجم پول اولیه و افزایش قیمت ها ثانویه است. وابستگی در اینجا متقابل است.
در شرایط توسعه اقتصادی پایدار عرضه پول به عنوان یک تنظیم کننده سطح قیمت عمل می کند. اما با عدم تعادل ساختاری در اقتصاد، تغییر اولیه در قیمت‌ها امکان‌پذیر است و تنها پس از آن تغییر در عرضه پول امکان‌پذیر است (شکل 17).
توسعه اقتصادی عادی:
عدم تناسب توسعه اقتصادی:
فرمول فیشر (معادله مبادله)جرم پولی که فقط به عنوان وسیله مبادله استفاده می شود را تعیین می کند و از آنجایی که پول کارکردهای دیگری را نیز انجام می دهد، تعیین کل نیاز به پول مستلزم بهبود قابل توجهی در معادله اصلی است.
مقدار پول در گردش
مقدار پول در گردش و مقدار کل قیمت کالاها به شرح زیر است:فرمول فوق توسط نمایندگان پیشنهاد شد نظریه کمیتپول نتیجه اصلی این نظریه این است که هر کشور یا گروهی از کشورها (مثلاً اروپا) باید مقدار معینی پول متناسب با حجم تولید، تجارت و درآمد خود داشته باشد. فقط در این صورت اطمینان حاصل می شود ثبات قیمت. در صورت نابرابری در مقدار پول و حجم قیمت ها، تغییرات در سطح قیمت رخ می دهد:
بنابراین، ثبات قیمت- شرط اصلی برای تعیین مقدار بهینه پول در گردش.
(این وضعیت برای کشورهایی با اقتصاد بازار توسعه یافته معمول است) آنها همچنین از یک نسخه تقریبی از فرمول فیشر استفاده می کنند.
فرمول فیشر چه چیزی را تعیین می کند؟
چه مقداری در فرمول فیشر، حق بیمه تورم نامیده می شود
در چه مواردی می توان از نسخه تقریبی فرمول فیشر استفاده کرد؟
چه کسی از استفاده از نسخه تقریبی فرمول فیشر در قرارداد سود می برد: وام دهنده یا وام گیرنده؟
راه حل. برای تعیین نرخ سود مورد نظر از فرمول فیشر (111) با r = 0.16 و h = OD استفاده می کنیم.
توجه داشته باشید که هنگام حل این مثال می توانیم از فرمول (46) نیز استفاده کنیم. بدیهی است که فرمول فیشر به ما اجازه می دهد تا به سؤالات مثال پاسخ دهیم. به طور خاص، با جایگزین کردن مقادیر نرخ بهره و تورم مورد اول (در نماد فرمول فیشر F = 0.45، /r = OD5)، معادله 0.45 = r + OD5 + 0.15 گرم را به دست می آوریم. ، از آن
با استفاده از فرمول فیشر، سودآوری واقعی یک تراکنش مالی را در صورتی که نرخ سود سپرده های 12 ماهه 15 درصد و نرخ تورم سالانه 10 درصد باشد، تعیین کنید.
فرمول فیشر رابطه دقیق تری بین نرخ بهره و تورم ارائه می دهد.
نتایج چنین محاسباتی ممکن است به طور قابل توجهی متفاوت باشد. یکی از روش های بدست آوردن یک نتیجه واحد، ساخت میانگین هندسی دو شاخص سرزمینی حجم فیزیکی تولید است (فرمول فیشر).
برای تکلیف شماره 8 این شرط را معرفی می کنیم که نرخ سود واقعی سالانه 80 درصد باشد و اسمی به 250 درصد افزایش یابد. نرخ تورم را تعیین کنید (برای تکمیل کار، بیان فرمول فیشر را در منابع ادبیات آموزشی بیابید).
برای جلوگیری از پرداخت های بی دلیل سود بالا، توصیه می شود در هنگام انعقاد قراردادهای وام، بازنگری در نرخ سود بسته به تورم پیش بینی شود. یکی از این امکانات این است که در قرارداد وام نه یک نرخ سود اسمی، بلکه یک نرخ واقعی تعیین شود (به پیوست 1 مراجعه کنید)، به طوری که هنگام تعلق و پرداخت سود، مطابق با فرمول فیشر افزایش یابد. تورمی که واقعاً در این مدت رخ داده است.
بیایید شاخص های قیمت و حجم را با استفاده از فرمول فیشر محاسبه کنیم
فیشر فرمول کاملی را پیدا نکرد. با این حال، این تنها فرض اولیه او را تایید کرد که هیچ فرمول ایده آلی برای شاخص میانگین وجود ندارد. بهترین فرمول ترکیبی از شاخص های Laspeyres و Paasche بود. به آن شاخص فیشر ایده آل می گویند
پس دلیل اصلی به دست آوردن نتایج عجیب در هنگام محاسبه با استفاده از فرمول های مختلف چیست؟
فرمول فیشر در استاندارد سکه طلا نادرست است زیرا ارزش ذاتی پول را نادیده می گیرد. با این حال، هنگام گردش پول کاغذی که قابل بازخرید برای طلا نیست، معنای خاصی پیدا می کند. تحت این شرایط، تغییرات در عرضه پول بر سطح قیمت کالاها تأثیر می‌گذارد، اگرچه، البته، فیشر تا حدی مکانیسم قیمت را ایده‌آل کرد، زیرا او کشش مطلق قیمت‌های کالا را فرض می‌کرد. فیشر، مانند سایر نئوکلاسیک‌ها، از رقابت کامل نتیجه گرفت و نتایج خود را به جامعه‌ای تعمیم داد که در آن انحصارها غالب بودند و قیمت‌ها تا حد زیادی کشش سابق خود را از دست داده بودند.
معادله جدید مبادله تغییری از نظریه کمیت پول است و بنابراین در تمام مزایا و معایب آن سهیم است. البته، وسایل پرداخت جزء ارگانیک عرضه پول مدرن هستند، اما از فرمول فیشر چنین برمی‌آید که آنها به طور مستقیم و مستقیم بر قیمت کالاها تأثیر می‌گذارند، که درست نیست.
M/P)° = /.(/، Y)، زیرا با افزایش درآمد Y، ثروت انباشته W فرد افزایش می یابد و فرمول فیشر / = r + jf به ما می گوید که با افزایش نرخ تورم، سود اسمی افزایش می یابد (هزینه فرصت ذخیره نقدینگی) و بر این اساس، تقاضا برای پول کاهش می یابد.
فرمول فیشر تنها با یک استاندارد سکه طلا معنا پیدا می کند، پس از انتقال به گردش پول کاغذی، معنای خود را از دست می دهد (بله).
فرمول فیشر - به اصطلاح فرمول ایده آل شامل محاسبه شاخص سهام با استفاده از میانگین هندسی شاخص ها است که بر اساس فرمول های لاسپیرس و پاچه محاسبه می شود.
غرب از یک فرمول ریاضی پیشنهاد شده توسط اقتصاددان آمریکایی I. Fisher استفاده می کند که وابستگی سطح قیمت به عرضه پول MV = PQ را نشان می دهد، جایی که M حجم پول است V سرعت گردش پول است P سطح کالا است. قیمت ها Q مقدار کالاهای در گردش است. مطابق با این فرمول، سطح قیمت کالاها با فرمول / == Ml f/Q تعیین می شود، یعنی. حاصل ضرب جرم اسکناس ها و سرعت - محور گردش، تقسیم بر تعداد کالاها، حجم عرضه پول M = PQ/F. بر اساس این فرمول، فیشر نتیجه می گیرد که ارزش پول با کمیت آن نسبت معکوس دارد. I. معادله مبادله فیشر MV = PQ روابط کمی بین مجموع قیمت کالاها و عرضه پول در گردش را بیان می کند.
این فرمول به طور دقیق تری اثربخشی سرمایه گذاری وجوه در اوراق قرضه دولتی را با سرمایه گذاری مجدد بعدی آنها در عرض تنها یک سال منعکس می کند، اما فقط در شرایط باثبات بازار و تغییر قیمت اندک برای اوراق قرضه هر انتشار. در صورت تورم و نوسانات در نرخ های بهره، نرخ بازده واقعی در یک موضوع خاص از GKOs را می توان با استفاده از فرمول فیشر که قبلا بحث شد محاسبه کرد.
برای درک مفهوم فیشر، بسیار مهم است که نویسنده آن را با هدف یافتن راهی برای محاسبه آسان و سریع شاخص ها شکل داده است و فیشر یکی از الزامات غیررسمی فرمول شاخص را به شرح زیر می داند: شاخص باید ساده باشد. و برای افراد ناآشنا قابل درک است.
اشتباهات زیادی در محاسبه تورم وجود دارد. رایج ترین آنها محاسبه تورم نه با استفاده از فرمول فیشر، بلکه با استفاده از فرمول تقریبی K - N-I است. بیایید به مثالی نگاه کنیم که این امر در سطوح مختلف تورم منجر به چه چیزی می شود.
در حال بارگیری...
